O mercado financeiro oferece alternativas de investimento — inclusive em renda fixa — para quem busca maiores rentabilidades para a carteira de investimentos. Se você sabe o que é uma debênture, por exemplo, pode aproveitar as oportunidades que esse título tende a oferecer.

Ela representa uma oportunidade de investir em empreendimentos, sem precisar recorrer às ações. No entanto, se ainda existem dúvidas sobre o assunto, é importante se informar e entender as características dessa alternativa de investimento.

Pensando nisso, com este artigo você entenderá o que é e como funciona uma debênture. Vamos lá?

O que é uma debênture?

Debêntures são títulos de renda fixa privada emitidos por empresas que desejam captar recursos para financiarem seus projetos. Assim, quem investe nessas aplicações está comprando um título de dívida de uma companhia.

Portanto, o investidor se torna um credor e, no vencimento da debênture, recebe o valor aportado acrescido da rentabilidade do período. A remuneração paga pode ser prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Como funciona esse título?

Como se trata de um título de renda fixa, a lógica de rentabilidade da debênture é definida no momento do aporte. Entretanto, ela tem um ponto em comum com as ações emitidas por empresas: ambos são emitidos para captar recursos para os negócios.

Porém, vale destacar que, nas ações, o investidor adquire parte do capital social da empresa e se torna sócio do empreendimento. Nesse caso, não se trata da compra de títulos de dívida. Além disso, como ocorre nas alternativas de renda variável, não há garantias em relação ao retorno.

Com as debêntures, por outro lado, o investidor se torna credor da empresa. Logo, os riscos também são distintos em relação às ações. Isso porque a rentabilidade da debênture não depende dos resultados do negócio, mas decorre de uma obrigação assumida pela empresa — como um empréstimo.

Quais os tipos de debêntures disponíveis no mercado?

Além de entender como as debêntures funcionam, é importante saber que elas são divididas em diferentes tipos. Conheça os principais:

Simples

As debêntures simples também são conhecidas como não conversíveis, pois não podem ser convertidas em ações da empresa emissora. Dessa forma, o investidor só tem a possibilidade de receber o rendimento acordado em dinheiro.

No vencimento do título, portanto, o valor recebido será referente ao total aportado acrescido da taxa de juros que incidiu no período.

Conversíveis

Nesse caso, o título pode ser convertido em ações da empresa emissora.

Se optar pela conversão, o investidor se torna sócio do negócio e o retorno passa a se dar pelos resultados da empresa. Em geral, isso ocorre pela valorização do ativo ou pelo recebimento de proventos ou dividendos.

Comuns

Essa classificação é referente ao tratamento tributário que a debênture recebe. Nesse caso, os rendimentos têm incidência de Imposto de Renda (IR) seguindo a tabela regressiva. Esse tipo pode ser simples ou conversível, por exemplo.

Incentivadas

Já as debêntures incentivadas devem ser do tipo simples. Para pessoas físicas, elas contam com isenção do IR sobre a rentabilidade. No caso das pessoas jurídicas, existe a cobrança do tributo, como você verá a seguir.

Como as debêntures são emitidas?

Agora que você sabe o que é, como funciona e quais são os principais tipos de debêntures disponíveis no mercado, vale entender como elas são emitidas. Para que esse título chegue ao mercado, o conselho administrativo da empresa deve aprová-lo.

O processo envolve definir a quantidade de debêntures emitidas, o montante esperado de captação e as condições ofertadas. No caso das ofertas públicas de distribuição dos títulos, também é necessário fazer o registro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) por meio de uma depositária homologada.

Como funciona a tributação nessa aplicação?

A tributação dos investimentos também é uma característica importante a ser avaliada. Como você aprendeu, em geral, as debêntu res têm cobrança de Imposto de Renda conforme a tabela regressiva. Ou seja, quanto maior o tempo que os recursos ficam aportados, menor é a alíquota do IR.

No entanto, a tributação da debênture incentivada é uma exceção. As pessoas jurídicas que investem nessa alternativa não contam com o benefício da isenção de IR, e a alíquota de desconto é sempre de 15%. Em todos os casos, o imposto fica retido na fonte.

Quais são as vantagens e desvantagens do investimento?

Ao aprender sobre as debêntures, é importante compreender suas vantagens e desvantagens. Um dos benefícios do investimento é o maior potencial de rentabilidade que eles oferecem, mesmo sendo alternativas de renda fixa.

Por serem opções do crédito privado, esses são investimentos ligados a companhias de diversos portes e setores. Com isso, o risco da empresa emissor deve ser analisado pelo investidor, lembrando da premissa de quanto maior o risco, maior o retorno exigido, e consequentemente o potencial de ganhos numa carteira diversificada.

Investir em debêntures também é uma forma de apoiar o crescimento da empresa emissora. Logo, o investimento também pode afetar o desenvolvimento de um segmento do mercado.

Outro ponto positivo está relacionado à diversificação da carteira. Ao diversificar o portfólio, é possível diluir os riscos dos investimentos e aumentar o potencial de ganhos.

Já em relação às desvantagens, é possível considerar a cobrança do Imposto de Renda nas debêntures simples, o que consome parte da sua rentabilidade.

Como investir em debêntures?

Quem se interessa em investir em debêntures precisa entender como o processo funciona. O primeiro passo é abrir conta em uma instituição financeira, como corretoras ou bancos. A instituição é responsável pela mediação das negociações.

Além disso, o investimento em debêntures pode ser feito no mercado primário ou no secundário. No primeiro caso, os títulos são adquiridos com a própria empresa que realizou a emissão. Assim, o valor de compra e a rentabilidade da aplicação são negociados pela companhia.

Já no mercado secundário ocorre a negociação de debêntures já adquiridas por investidores que desejam vender os títulos. Nesse caso, o valor de compra está relacionado ao preço atual do mercado, o que pode variar conforme as condições da economia — e da curva de juros.

Agora você sabe o que é e como funciona uma debênture, fica mais fácil avaliar essa possibilidade. Apesar de ser uma oportunidade de rentabilizar a carteira na renda fixa, é preciso conhecer e analisar suas características antes de investir.

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